தங்க எதிர்காலத்தில் முதலீடு செய்வதற்கு முன் என்ன தெரிந்து கொள்ள வேண்டும்?

பாரம்பரியமாக தங்கத்தில் முதலீடு என்பது நேரடியாக தங்கத்தை வைத்திருக்கும் ஒரு எளிய பரிவர்த்தனையாக இருந்து வருகிறது. காலப்போக்கில், சந்தையின் பரிணாம வளர்ச்சி தங்கத்தில் முதலீடு செய்வதில் புதிய வழிகளைக் கொண்டு வந்துள்ளது. அதை வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய ஒரு வழி தங்க எதிர்காலம் ஆகும், இது தங்க வர்த்தகத்தை எதிர்காலம் வர்த்தகத்தின் கோட்பாடுகளுடன் இணைக்கிறது.

நீங்கள் தங்க எதிர்காலத்தில் முதலீடு செய்ய விரும்பினால், சில எளிய ஆனால் முக்கியமான கேள்விகளுக்கான பதில்களை நீங்கள் அறிந்து கொள்வது அவசியம்.

தங்க எதிர்காலம் எவ்வாறு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது?

இந்தியாவில், தங்க எதிர்காலத்தை BSE, NSE மற்றும் MCX (Multi Commodity Exchange) மூலம் ஒரு கிராம் முதல் ஒரு கிலோ வரை பல்வேறு ஆர்டர் அளவுகளில் வர்த்தகம் செய்யலாம். வாங்குபவர் ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள விலைக்கு எதிர்காலத்தில் ஒரு தேதியில் தங்கத்தை வாங்க அல்லது விற்பதற்கான ஒப்பந்தத்துடன் ஒரு குறிப்பிட்ட-கால ஒப்பந்தத்தில் நுழைகிறார். ஒப்பந்தத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு தங்கம் குறிப்பிடப்படலாம் என்றாலும், நீங்கள் முழுத் தொகையையும் முன்கூட்டியே முதலீடு செய்யத் தேவையில்லை. அதற்கு பதிலாக, மொத்த மதிப்பில் "மார்ஜின்" எனப்படும் ஒரு சிறிய சதவீதத்தை நீங்கள் செலுத்தலாம்.

மற்ற முதலீடுகளைப் போலவே, ஒப்பந்த காலத்தின்போது தங்கத்தின் விலை எவ்வாறு நகர்கிறது என்பதைப் பொறுத்து, தங்க எதிர்காலம் ஒப்பந்தத்தின் மூலம் நீங்கள் பணம் சம்பாதிக்கலாம் அல்லது இழக்கலாம். விலை மாற்றங்கள் (மேல்நோக்கி மற்றும் கீழ்நோக்கி) டிக்குகள் மூலம் அளவிடப்படுகின்றன, இது சந்தைகளால் அளவிடப்படும் மிகச் சிறிய விலை மாற்றமாகும். உதாரணமாக, ஒரு MCX தங்க எதிர்காலம் ஒப்பந்தத்தில், டிக் அளவு 0.10 (அல்லது 10 கிராமுக்கு ரூ. 1) ஆகும். இவ்வாறு, உங்களிடம் லாட் அளவு 1 கிலோ (1000 கிராம்) இருந்தால், உங்கள் லாபம் அல்லது இழப்பு ஒரு டிக் நகர்வுக்கு 100 ரூபாய். ஒப்பந்தக் காலத்தில் தங்கத்தின் விலை நகர்விலிருந்து நீங்கள் லாபம் பெறலாம் அல்லது ஒப்பந்தக் காலத்தின் முடிவில் நேரடி தங்கத்தைப் பெறுவதைத் தேர்வு செய்யலாம்.

உங்கள் இலக்குகளுக்கு எது பொருத்தமாக இருக்கும்-நீண்ட கால ஒப்பந்தமா அல்லது குறுகிய கால ஒப்பந்தமா?

தங்க எதிர்காலம் ஒப்பந்தங்கள் விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக ஒரு பாதுகாப்பை வழங்குகிறது மற்றும் முன்கணிப்பு இலாபத்தை சம்பாதிக்க ஒரு வாய்ப்பை வழங்குகிறது என்பதை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். தங்க இறக்குமதி, ஏற்றுமதி, உற்பத்தி அல்லது வர்த்தகத்தில் ஈடுபட்டிருக்கும் வணிகங்கள் தங்க எதிர்காலம் ஒப்பந்தத்தைப் பயன்படுத்தி இந்த அபாயத்திலிருந்து பாதுகாப்பு பெறலாம், மற்றும் குறுகிய காலத்தில் ஏற்படக் கூடிய இழப்புகளை ஈடுசெய்யலாம்.

சாதாரண முதலீட்டாளர்களும் இலாபத்தை ஈட்ட டிக் நகர்வைப் பயன்படுத்தலாம். பெரும்பாலானவர்கள் தங்க எதிர்காலத்தை ஒரு குறுகிய காலப் பாதுகாப்பு முறையாகப் பயன்படுத்த முனைகிறார்கள், எதிர்காலத்தில் தங்கத்தின் விலை உயர்வினால் லாபம் பெற விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் நீண்ட காலத்திற்கு, ஒரு வருடம் வரை, தங்கள் ஒப்பந்தத்தை அமைக்கலாம்.

நீங்கள் எந்த வகையான பகுப்பாய்வு மற்றும் முதலீட்டு அணுகுமுறையை செயல்படுத்தத் திட்டமிட்டுள்ளீர்கள்?

தங்க எதிர்காலம் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீடுகளுக்கு ஒரு அடிப்படை அணுகுமுறை அல்லது டெக்னிகல் அணுகுமுறை அல்லது இரண்டின் கலவையைப் பின்பற்றலாம். அடிப்படை பகுப்பாய்வு தங்கத்தின் தேவை-வழங்கல் இயக்கவியல், நடப்பு விவகாரங்கள் மற்றும் சந்தை உணர்வு மற்றும் பொருளாதார சுழற்சியைக் கருத்தில் கொள்கிறது. டெக்னிகல் பகுப்பாய்வு விலை விளக்கப்படங்கள், குறிகாட்டிகள் மற்றும் Fibonacci நீட்டிப்புகள் மற்றும் ஆசிலேட்டர்கள் போன்ற கருவிகளின் உதவியுடன். கூடுதலான அறிவியல் அணுகுமுறையைச் சார்ந்துள்ளது. அடிப்படை அணுகுமுறைகள் சொத்தின் உண்மையான மதிப்பைப் புரிந்து கொள்ள முற்படும்போது, டெக்னிகல் பகுப்பாய்வு எதிர்கால விலை நகர்வுகளைப் புரிந்து கொள்ள முயல்கிறது. தங்க எதிர்காலம் முதலீட்டாளர்கள் இந்த இரண்டு அணுகுமுறைகளின் கீழும் உள்ள நுண்ணறிவுகளிலிருந்து பயனடைவார்கள்.

தங்க எதிர்காலம் மீது சந்தைப் போக்குகளின் தாக்கம் உங்களுக்குப் புரிகிறதா? 

தங்கச் சந்தையைப் புரிந்து கொள்வது என்பது தங்கத்தின் விலையை பாதிக்கும் அனைத்தையும் உள்ளடக்கிய ஒரு பரந்த வெளிப்பாடாகும். ஒரு தங்க எதிர்காலம் முதலீட்டாளராக, நீங்கள் அமெரிக்க டாலர் மதிப்பு, பாண்ட் விலைகள், அரசாங்கத்தின் வட்டி விகிதக் கொள்கை மற்றும் தங்கத்தின் விலையை பாதிக்கும் முக்கிய பொருளாதார முடிவுகள் போன்ற அனைத்தையும் கண்காணிக்க வேண்டும். திருமண சீசன் வருதல், விவசாயப் போக்குகள் ஆகியவையும் இந்தியாவில் தங்கத்தின் விலையை பாதிக்கும். மத்திய வங்கியின் அதிக அளவு தங்க வர்த்தகம் தங்கச் சந்தையில் இருந்து எதிர்வினைகளை ஈர்க்கக்கூடிய மற்றொரு காரணியாகும். 

நீங்கள் எந்த வகையான வர்த்தகத் திட்டத்தைப் பின்பற்ற விரும்புகிறீர்கள்? 

பங்குச்சந்தை முதலீடுகளைப் போலவே, நீங்கள் ஒரு ஆதரவான அல்லது இறங்குமுகமான போக்கு நிலையை எடுக்க வேண்டும் மற்றும் அதன் அடிப்படையில் உங்கள் முதலீட்டுத் திட்டத்தை உருவாக்க வேண்டும். தவிரவும், உங்கள் செயல்பாட்டு பாணியும் உங்கள் முதலீட்டுத் திட்டத்தை வரையறுக்கும். நீங்கள் ஒரு அமர்வின் போது பல முறை நுழைந்து வெளியேறும் ஒரு வணிகராக இருக்கலாம். ஒரு குறைந்த வணிகமுள்ள வர்த்தக பாணி நாள் வர்த்தகமாக இருக்கும், அங்கு நீங்கள் குறைந்தபட்சம் ஒரு நாள் முழுவதும் ஒரு நிலையைக் கொண்டு விலை நகர்வை மதிப்பிடுகிறீர்கள். ஒரு நிலை வர்த்தகர் ஏற்ற இறக்கங்களை விட போக்கைப் பின்பற்றுவார், இதனால் மிகக் குறைந்த வர்த்தகம் நடக்கும். உங்கள் நிலைப்பாடு எதுவாக இருந்தாலும், அதைச் செய்வதற்கு முன் ஏன் என்பதை நீங்கள் புரிந்து கொண்டு, உங்கள் வர்த்தகத் திட்டத்தின்படி செயல்பட வேண்டும்.

ஒப்பந்தம் பற்றிய முழுமையான புரிதல் மற்றும் விரிவான முதலீட்டுத் திட்டம் உங்களுக்கு இருந்தால், தங்க எதிர்காலம் முதலீடுகள் ஒரு இலாபகரமான தேர்வாக இருக்கும், நீங்கள் தங்க எதிர்காலம் முதலீடு செய்வதற்கு முன், இந்தக் கேள்விகளுக்கு நீங்களே பதிலளித்துக்கொள்வது முக்கியம், அதனால் உங்களுக்கு ஒரு முழுமையான புரிதல் இருக்கும்.